近日，又有銀行調(diào)整代理上海黃金交易所(下稱上金所)個人貴金屬交易業(yè)務。3日，興業(yè)銀行公告稱將關閉代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務個人網(wǎng)銀交易渠道；此前，也有多家銀行主動清退不活躍的 “三無”(無持倉、無庫存、無欠款)客戶。

業(yè)內(nèi)人士認為，銀行此舉可以降低風險敞口，減少因客戶杠桿交易引發(fā)的虧損糾紛和投訴，提升風控水平。同時，引導投資者理性投資。

【資料圖】

從收緊到關閉

3日，興業(yè)銀行發(fā)布的《關于調(diào)整代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務交易渠道的公告》顯示，根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要，該行將在2026年2月14日以后關閉代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務個人網(wǎng)銀交易渠道，柜面、手機銀行等交易渠道正常開放。

公告稱，當前貴金屬市場劇烈波動，市場風險較大，再次提醒尚未完成解約的個人客戶盡快辦理延期合約平倉/庫存賣出、出金和解約操作。該行將繼續(xù)根據(jù)市場狀況和業(yè)務發(fā)展需要調(diào)整客戶交易渠道。

根據(jù)興業(yè)銀行官網(wǎng)，該行于2022年6月7日、2022年12月15日發(fā)布了《興業(yè)銀行關于代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務調(diào)整的公告》《興業(yè)銀行關于代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務調(diào)整的補充公告》。根據(jù)公告內(nèi)容，興業(yè)銀行已于2022年7月15日收市后關閉代理上海黃金交易所個人貴金屬買賣業(yè)務延期合約開倉、現(xiàn)貨合約買入功能，并對無持倉、無庫存、無欠款的代理貴金屬交易賬戶實施統(tǒng)一結(jié)算操作并解除委托代理關系。

此前，已有多家銀行密集調(diào)整貴金屬業(yè)務。郵儲銀行2025年12月30日發(fā)布的公告顯示，為順應市場變化，保護投資者權(quán)益，該行對代理上海黃金交易所個人貴金屬業(yè)務將加強管理：一是對無持倉、無庫存、無欠款、保證金賬戶仍有余額的客戶，該行近期對上述客戶的保證金余額批量劃轉(zhuǎn)至該業(yè)務綁定的結(jié)算賬戶，并關閉相應業(yè)務功能；二是郵儲銀行代理上金所個人貴金屬業(yè)務于2026年1月12日起停辦。如客戶目前持有相關延期交易持倉或現(xiàn)貨庫存，請務必于該日期前自主完成平倉賣出操作，并提前做好相應準備。

工商銀行2025年12月發(fā)布的公告稱，無持倉、無庫存、無欠款、保證金賬戶仍有資金余額的客戶，盡快自助辦理資金轉(zhuǎn)出手續(xù)。工行將自2025年12月19日起，將上述客戶的保證金賬戶余額批量轉(zhuǎn)出至該業(yè)務綁定的結(jié)算賬戶，并關閉相關業(yè)務功能。關閉后，客戶與工行簽署的《代理個人客戶貴金屬競價交易業(yè)務協(xié)議書》將終止。

近年來，銀行業(yè)逐步收緊甚至清退代理上海黃金交易所的個人貴金屬交易業(yè)務，從前期的交易風險提示，到暫停新客戶開戶，再到對存量客戶進行有序清退，業(yè)務調(diào)整的力度逐步加大。

引導投資者理性投資

綜合多家銀行官網(wǎng)介紹，銀行代理個人客戶貴金屬買賣業(yè)務，是指銀行以上金所金融類會員身份，根據(jù)個人客戶委托，代理其在上金所內(nèi)進行貴金屬買賣、資金清算和實物交割等交易的行為。

招聯(lián)首席經(jīng)濟學家董希淼對中新經(jīng)緯表示，自2020年“原油寶”等風險事件后，監(jiān)管機構(gòu)對銀行金融衍生品業(yè)務持續(xù)收緊。代理個人客戶進行上海黃金交易所(上金所)貴金屬交易，屬于帶杠桿的衍生品業(yè)務，價格波動劇烈，個人投資者風險承受能力不足，容易造成重大損失。

“銀行主動清退不活躍的‘三無’客戶(無持倉、無庫存、無欠款)，是履行投資者適當性管理義務，避免潛在糾紛的舉措?！倍ｍ抵赋?，自2022年7月起，主要銀行已全面暫停了此類業(yè)務的新開戶。當前的調(diào)整是針對存量客戶的后續(xù)清理，標志著該業(yè)務對個人客戶的通道基本關閉。

董希淼還提到，2025年11月落地的黃金交易稅收新政對投資性與非投資性實物黃金交易的稅務進行區(qū)分，顯著增加了銀行在代理交易環(huán)節(jié)的識別與核算責任，合規(guī)復雜性與運營成本隨之上升。這使得部分銀行選擇調(diào)整甚至退出相關業(yè)務。

北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平對中新經(jīng)緯表示，收緊代理上金所貴金屬買賣業(yè)務，對銀行而言，可以降低風險敞口，減少因客戶杠桿交易引發(fā)的虧損糾紛和投訴，提升風控水平。清理“三無”賬戶可避免潛在合規(guī)問題，壓降管理成本。通過優(yōu)化客戶投資全流程服務，建立良好的聲譽。隨著行情的變化，引導投資者理性投資，引導業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，服務銀行財富管理戰(zhàn)略。對于投資者而言，促使投資者重新評估黃金投資風險(如杠桿放大損失)，避免盲目跟風。

據(jù)上金所官網(wǎng)，目前其金融類會員有25家商業(yè)銀行，包括6家國有大行、11家股份制銀行、6家城商行、2家農(nóng)商行。

在董希淼看來，雖然面向個人的高風險杠桿交易通道在關閉，但銀行業(yè)貴金屬業(yè)務仍然快速增長。如銀行大力推廣積存金、實物金條銷售與回購等風險更低的投資產(chǎn)品，滿足居民對黃金的避險和資產(chǎn)配置需求；為獲準進入黃金市場的保險資金提供交易、托管等服務；為用金企業(yè)提供黃金租賃等供應鏈金融服務。未來，銀行貴金屬業(yè)務發(fā)展空間仍然較大。

近期，黃金、白銀價格波動加大。2月以來，上金所已連發(fā)四條通知，調(diào)整部分合約交易保證金水平和漲跌停板比例。根據(jù)最新通知，自2026年2月9日(星期一)收盤清算時起，Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的保證金比例從17%調(diào)整為18%，下一交易日起漲跌幅度限制從16%調(diào)整為17%；Ag(T+D)合約的保證金比例從23%調(diào)整為24%，下一交易日起漲跌幅度限制從22%調(diào)整為23%。

上金所還提示，各會員提高風險防范意識，做細做好風險應急預案，提示投資者做好風險防范工作，合理控制倉位，理性投資，確保市場穩(wěn)定健康運行。(中新經(jīng)緯APP)

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