來源 深圳商報·讀創(chuàng)客戶端

記者 陳燕青

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隨著A股市場的持續(xù)走強，去年上市公司定增市場顯著活躍。Wind數(shù)據(jù)顯示，按增發(fā)上市日為基準計算，去年A股市場有172家公司完成定增，同比增長19%；募資總額為8877.3億元，同比增長4.13倍。從定增的行業(yè)來看，電子、基礎化工、電力設備等行業(yè)公司數(shù)量較多。展望今年定增市場，大多業(yè)內人士表示，新質生產(chǎn)力相關領域將成為定增市場的重點。

4家公司募資超千億元

WIND數(shù)據(jù)顯示，去年上市公司股權融資規(guī)模1.08萬億元，定增募資占比82%，由此不難看出定增已成為A股的主要股權融資方式。

從板塊分布來看，去年增發(fā)已實施公司中，深市主板有33家，合計募資519.75億元；滬市主板有65家，合計募資7397.12億元；創(chuàng)業(yè)板有28家，合計募資382.89億元；科創(chuàng)板有29家，合計募資577.56億元。

從行業(yè)來看，定增實施家數(shù)較多的行業(yè)有電子、基礎化工、電力設備等，分別有24家、17家、16家公司增發(fā)，募資金額居前的行業(yè)有銀行、電子、非銀金融等，募資金額分別為5200億元、623.3億元、616.8億元。

從157家公司定增募資金額來看，中國銀行、郵儲銀行、交通銀行、建設銀行定增募集資金均在千億元以上，分別為1650億元、1300億元、1200億元和1050億元，定增目的均為增加核心一級資本。

由此不難看出，正是由于四大國有銀行的巨額定增大幅推高了去年定增募資規(guī)模。此外，遠達環(huán)保、中航成飛、國泰海通等3家公司定增募資上百億元。

去年實施定增的172家公司中，約九成收盤價高于定增發(fā)行價。其中，中航成飛、東山精密、晶華新材、中鎢高新、橫河精密收盤價較定增發(fā)行價均累計上漲超200%，參與的機構受益頗豐。

私募在部分定增項目中獲得了突出回報。以德明利為例，盡管私募合計獲配金額僅1.61億元，但浮盈比例超3倍，為私募貢獻了5億元的浮盈。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，去年A股市場整體表現(xiàn)向好，定增個股走勢強勁，疊加政策面對定增市場的持續(xù)支持，市場結構性機會凸顯，使得定增規(guī)模明顯增加。資金情緒回暖也進一步增強了機構對定增項目的參與信心。

收購資產(chǎn)頻現(xiàn)

從定增募資用途看，項目融資、補充流動資金、配套融資、收購資產(chǎn)成為去年定增的四大方向。

項目融資仍是定增的主要目的。如中遠海能定增募集資金總額80億元，用于投資建造6艘VLCC、2艘LNG運輸船、3艘阿芙拉型原油輪，主要目的系優(yōu)化油輪船隊結構，擴大公司船隊規(guī)模。

部分公司通過定增收購資產(chǎn)。如賽力斯通過發(fā)行股份的方式購買重慶產(chǎn)業(yè)母基金等持有的龍盛新能源100%股權，交易作價81.64億元，收購完成后，龍盛新能源成為公司全資子公司，其整車生產(chǎn)工廠用于公司問界系列等產(chǎn)品的生產(chǎn)。

國聯(lián)證券通過定增募資294.92億元，用于購買民生證券99.26%股份。在完成定增后，國聯(lián)證券更名為國聯(lián)民生證券，這也是新“國九條”后首單券商并購重組過會項目。

此外，中航成飛定增募資174.39億元，募資凈額擬用于購買航空工業(yè)集團持有的航空工業(yè)成飛100%股權。

值得一提的是，部分公司定增股份由大股東或實控人包攬。如東山精密向公司控股股東、實際控制人袁永剛、袁永峰發(fā)行1.26億股，募資14億元用于補充流動資金。

不過，也有部分公司定增告吹。如去年10月25日，協(xié)鑫集成公告終止籌劃近三年的定增計劃，公司原計劃募資48.42億元。公司表示，這是面對光伏行業(yè)階段性及結構性調整局面的主動決定。

去年11月18日晚間，盟科藥業(yè)公告稱，公司此前擬定增募資10.33億元用于日常研發(fā)與經(jīng)營投入的方案終止。對于終止定增，公司表示，主要股東Genie Pharma持續(xù)反對公司按照股東大會決議推進發(fā)行方案的執(zhí)行，與公司其他股東、公司管理層之間存在較大分歧。

對于定增，財通基金表示，去年定增市場供給穩(wěn)中有升，但折扣率和追加比率均低于前年同期，反映出定增市場關注度提升和資金參與熱情的增加，這或是市場對于定增類資產(chǎn)表現(xiàn)預期較為積極的一種信號。

（作者：陳燕青）

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